Naissance d'un nouveau géant bancaire en Italie
En rapprochant Banca Intesa, la milanaise et Sanpaolo IMi, la turinoise, les Italiens créent la sixième banque européenne en termes de capitalisation. Et se dotent d'un deuxième groupe financier de poids.
Samedi, les conseils d'administration des deux parties ont approuvé le projet de fusion entre Banca Intesa et Sanpaolo IMI. Le rapprochement des deux établissements, respectivement numéros deux et trois en Italie, donne ainsi naissance à la plus grande banque de la Péninsule. Elle comptera 13 millions de clients (soit une part de marché de 20 %) et plus de 6 000 agences, mais jusqu'à 10 % de ce réseau pourraient être vendus ou fermés.
Si le chef du gouvernement, Romano Prodi, a salué dès jeudi l'opération, estimant que le pays avait besoin de « quelques banques fortes », c'est aussi parce que le nouveau-né est de taille à rivaliser avec les grands européens. Sa capitalisation boursière sera supérieure à 65 milliards d'euros. Soit plus que la Société générale ou le Crédit agricole. L'Italie se dote donc d'un deuxième champion au côté d'Unicredito.
Offre publique d'échange
Ce week-end, le feu vert a été donné à la fusion. L'accord prévoit d'une offre publique d'échange à raison de 3,115 actions d'Intesa pour une action San Paolo Imi. Le projet table sur des synergies de 1,3 milliard d'euros d'ici 2009.
Mais à peine les bans du mariage publiés, les questions pointent. L'une d'elle porte sur les actifs qui pourraient être cédés, car des doublons existent entre les réseaux. Autre interrogation : quelle sera l'attitude des actionnaires et notamment celle du Crédit agricole, qui détient 17,8 % de Banca Intesa ? La banque française n'a pas exercé son droit de veto samedi, mais conserve des ambitions fortes en Italie.
D'autres actionnaires, Generali, présent au capital des deux banques, et le Banco Santander Central Hispano (SCH) au tour de table de Sanpaolo IMI (à hauteur de 8 %), sont eux aussi partie prenante dans cette fusion. Et chacun va devoir trouver ses marques dans les mois qui viennent. Le nouvel ensemble, dirigé par Corrado Passera, administrateur-délégué de Banca Intesa, tiendra son assemblée en décembre. D'ici là, les contours et la stratégie du nouveau groupe auront été précisés.
L'opération montre une fois de plus, que dans le domaine bancaire, les fusions domestiques ont toujours le vent en poupe. D'autres pourraient suivre en Italie, où coexistent encore plusieurs centaines de banques. La naissance de ce géant européen relance aussi les spéculations sur de nouvelles fusions bancaires en Europe.
